妙可蓝多Q3盈利大增89% 原制奶酪量产打开B端成长空间

(资料图片仅供参考)

CFi.CN讯：数据显示，妙可蓝多2026年前三季度营收48.7亿元，同比增长23.0%；归母净利2.1亿元，增长20.4%；其中单季度Q3扣非归母净利达0.3亿元，同比大增89.1%，远超收入增速。盈利加速改善主因核心奶酪业务高增、非核心液奶及贸易业务收缩，带动Q3归母净利率同比提升0.8个百分点。

近期机构研报指出，长春原制奶酪产业园已正式量产，一期年产能3万吨，覆盖马苏里拉、黄油等关键原料，将显著提升原料自给率与B端降本能力。研报认为，B端客户拓展叠加新产能爬坡，有望持续强化规模效应与产品结构优化，驱动利润率中枢上移。

研报指出，虽下调2026-2028年营收与盈利预测，但主因主动剥离低毛利液态奶等非核心业务，主业聚焦度提升。当前估值对应2026年PE仅30倍，低于历史中枢，且蒙牛协同与股权激励进一步夯实长期执行力。

推荐DIY文章

身披蓝色蓝宝石的 MR-G 新作 【Blue Rose Project】

「巅峰性能旗舰」一加 16 定档 10 月 12 日：性能之上，解锁更强

屏幕挂灯哪个性价比高？电脑长时间用屏眼疲劳，屏幕挂灯性价比产品测评

性价比高的老人助听器品牌如何选？给老人选配助听器前先厘清三件事

除甲醛产品哪个靠谱？多款除醛产品对比-软装甲醛异味怎么处理

新房除醛怎么选？多款净化产品实测：全天候分解成关键